今年以来，人工智能产业热度持续攀升。文生视频软件Sora、文生音乐软件Suno等人工智能应用不断涌现，带给人们冲击的同时，也在影响着千行百业。本报今起推出“聚焦人工智能发展”系列报道，围绕人工智能相关市场、安全、耗能等问题进行深入分析。
今年年初，美国开放人工智能研究中心OpenAI正式发布了旗下首款文生视频模型Sora，引起了各界对人工智能领域的关注。近期，被誉为字节版Sora的Dreamina，再次引起了广泛关注。今年以来，文生视频、文生音乐等应用引领的人工智能热潮持续扩散，相关概念股成为市场亮点。
赛道受青睐
伴随着互联网的广泛应用以及社交媒体的崛起，视频已逐渐成为人们获取信息、享受娱乐以及开展社交活动的重要途径。庞大的市场需求为文生视频技术的发展提供了巨大发展空间。同时，随着5G、大数据等技术的广泛应用，视频的制作、传播更加便利，这也为文生视频技术应用到更多场景创造了条件。
东源投资首席分析师刘祥东表示，文生视频赛道的发展市场前景广阔，其产品未来可能在影视、短视频、直播、社交媒体等领域被广泛应用，将拥有巨大的市场潜力。目前，我国短视频行业处于快速发展阶段。《2023中国网络视听发展研究报告》显示，2022年泛网络视听产业市场规模为7274.4亿元，其中，短视频领域市场规模为2928.3亿元，占比40.3%，是产业增量的主要来源。
文生视频技术的出现，打破了传统视频制作的局限，使得视频内容的创作更加高效、便捷，为视频行业带来了更多可能。文生视频模型Sora相比其他大模型，生成的视频足够长，真实性更高，是制作高质量视频的得力助手。中信证券在研报中称，Sora模型有望加速文生视频应用在各行业的渗透率。据其测算，到2025年，国内文生视频应用在短视频领域潜在市场空间中值可达80亿元。
南开大学金融发展研究院院长、广西大学副校长田利辉表示，文生视频技术涉及多个领域，如计算机视觉、自然语言处理、机器学习等，这些领域都是当前科技发展的热点，具有广阔的市场空间，因此吸引了大量的资本和人才。同时，支撑文生视频背后的人工智能技术、图形处理器(GPU)、中央处理器(CPU)等关键核心硬件，也有望迎来爆发式增长。值得注意的是，近年来相关部门对数字经济、文化产业等领域加大政策支持，为文生视频赛道稳定发展提供了良好的政策环境，这也进一步增强了资本市场对于文生视频赛道的信心。
田利辉认为，资本市场的重要功能就是跨期定价。文生视频技术具有较高的市场潜力和成长空间，因此，多家上市公司将目光投向这一新兴领域，关注行业前景和未来现金流。这些资本为文生视频技术的研发提供了资金支持，有助于推动整个行业发展。
带动作用强
近些年，越来越多的上市公司开始布局AI产业链，概念股数量约400只。多家券商认为，Sora是人工智能发展进程中的重要节点，预示人工通用智能(AGI)正加速到来，算力、算法、应用场景、网络安全等方向值得持续关注。
数据显示，在AI概念投资方面，公募基金抱团迹象明显。其中，多只光模块个股获机构扎堆持有。中信建投证券认为，AI仍然是当前科技投资的主线，随着Sora等大模型的发布，多模态能力显著增强，应用场景进一步拓宽，这将带动算力基础设施的投资，光模块、信息与通信技术(ICT)基础设施等板块也值得持续关注。
同时，与AI产业链相关的部分公司也获得了市场青睐。今年以来，包括基金公司、券商、险资、私募等机构对人工智能领域进行了更加紧密的调研。刘祥东表示，总体上看，上市公司对人工智能领域的布局呈现出多元化、全面化的发展趋势。具体来看，AI产业链包括基础层、技术层和应用层3个部分。其中，上市公司在基础层的布局包括芯片、大数据、算法系统、网络等多项基础设施领域；在技术层的布局包括计算机视觉、语音语义识别、机器学习、知识图谱等领域；在应用层的布局包括教育、医疗、金融、安防、智能家居、机器人、智能驾驶、新零售等领域。此外，随着大模型不断涌现，AI芯片作为其核心要素，需求量也在持续增长。由于供不应求的局面愈发紧张，产业链企业正加码在芯片环节的布局。
平安证券认为，当前，全球范围内大模型领域的竞争依然白热化，这将持续拔升大模型的整体能力水平。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升级将为全球以及我国AI算力市场的增长提供强劲动力。田利辉表示，人工智能技术的不断发展离不开海量数据的持续供给，可以说，数据已跃升为核心资源，与硬件并驾齐驱，成为推动人工智能发展的关键力量。
应对新挑战
根据量子位智库预测，中国生成式人工智能(AIGC)市场规模有望在2030年达到11491亿元。田利辉表示，随着深度学习、强化学习等技术的不断发展，人工智能的性能和效率将不断提升，文生视频赛道也会保持快速发展的态势。
未来，人工智能领域的发展有望呈现爆发式增长。人工智能会应用到金融、医疗、教育、交通等各个领域，推动相关领域硬件、软件、服务等产业链发展。不少公司能够在补链、强链及周边领域获得发展机会。例如，随着文生视频模型逐步推广，生成式人工智能内容滥用风险也有扩大趋势。应对数据安全、隐私保护等风险和挑战，成为人工智能技术发展必须面对的问题。中信证券预计，生成式人工智能信息化投入中，安全投入占比一般在5%—10%左右。由于AI大模型的特殊性，AI安全将会贯穿从数据标注、模型训练和开发、内容生成、应用开发的全过程，投入占比较高。据其测算，2030年我国生成式人工智能监管市场规模将达到575亿元至1149亿元。
在具体应用上，人机协同将成为人工智能发展的主流，未来的人工智能系统将更加注重与人类的协同和交互，实现更加自然和智能的人机交互方式，使得人们的生活更加便利化、智能化、个性化。面对新的发展机遇，国内大模型需积极应对挑战。刘祥东表示，尽管人工智能领域未来发展前景非常广阔，仍需政策、资本、人力等要素持续投入，推动人工智能的技术创新不断加速和突破，积极拓展应用领域，将人工智能应用逐渐渗透并深入到各个行业及其细分领域。
市场机构判断，AI行业有望继续保持快速发展，并成为全球科技产业发展的核心主线之一，进而对中短期企业IT支出规模和结构、应用场景拓展、财务收入增长和运营效率改善等产生持续的影响。立足资本市场，机构对AI行业中长期的产业投资机遇并没有太多分歧，当前关注内容集中在产业技术发展方向、产业化节奏、产业链价值分配等层面。